Кремниевая долина тянется к Восточной Европе

Л.К. Джепсон, Ю.Некрылова, А.Фаткуллин

Венчурные капиталисты Кремниевой Долины присматриваются к Восточной Европе. История проведения ежегодных стэнфордских Всемирных Технологических Симпозиумов берет свое начало с 2004 года.

На нынешнем форуме (Global Technology Symposium), проходившем в марте 2007 года, предприниматели и венчурные капиталисты Востока и Запада снова собрались в Стэнфордском университете и в гостинице Crowne Plaza Cabana (Пало-Альто, Калифорния), чтобы обсудить совместные проекты в перспективных высоких технологиях.

На первом вечернем заседании члены правительственных делегаций из Польши, России, Румынии и Украины говорили о способах привлечения иностранных прямых инвестиций в хай-тек сектор экономики. Наиболее популярными мерами были признаны налоговые льготы.


Золтан Сомоди, представивший румынское Министерство Связи и Информационных Технологий, рассказал о необходимости оптимизации структуры государственного аппарата своей страны.

Член польского сената Иржи Сзимера обрадовала аудиторию заявлением об искоренении коррупции в Польше и заявлением о завершении построения инфраструктуры для ведения бизнеса. Однако, по ее мнению, остаются еще некоторые транспортные проблемы.
Олег Шамшур, украинский посол в США, пожаловался на сложность решения двойной задачи: во-первых - необходимости перехода от командной экономики к рыночной, во-вторых - обеспечения конкурентоспособности.

Из крупных компаний, представленных на симпозиуме, Intel является, пожалуй, самым солидным инвестором в русские высокие технологии. Уже тринадцать лет фирма имеет центры НИОКР в России. Сегодня более 1000 российских инженеров-разработчиков Intel проводят исследования в пяти российских городах.
Стив Чейз (Steve Chase), президент российского Intel, охарактеризовал нынешнее состояние компании, как "оценку нематериальных активов, вывод их на новый уровень, особенно для построения специальных центров превосходства, и выработку особых стратегий для развития местных лидеров".

Губернатор Нижегородской области Валерий Шанцев (в центре) расписывал перспективность инвестиций нижегородского хайтека.

Джеральд Брэди (Gerald Brady), партнер из компании Siemens Venture Capital, полагает, что сами по себе полупроводники уже не слишком модны, но обнаружился повышенный интерес к альтернативной энергетике.
Стивен Дюпон (Stephen Dupont), исполнительный вице-президент компании NVCA, напомнил, что 8% от 1.3 млрд доллларов всех венчурнвх вложений в 2006 году были направлены на исследования в области новых источников энергии, а больше половины этой суммы вложено в Калифорнийские фирмы.

Многим было интересно узнать, как совершенствование альтернативной энергетики может повлять на Россию - одного из главных поставщиков традиционных энергоресурсов. Ответы участников круглого стола были неоднознчными, возможно потому, что вопрос сильно задевает политику. Обсуждались ханжеские попытки Запада притормозить страны со стремительным экономическим ростом с помощью жестких норм потребления ископаемых углеводородов.

Алекс Фридланд (Alex Freedland), основатель фирмы Mirantis, построившая много дизайн-центров в США, вела круглый стол, посвященный технопаркам и международным центрам. Среди участников круглого стола были: директор по технологиям фирмы Tata Consultancy Services, губернатор Нижегородской области Валерий Шанцев, один из деректоров Google и исполнительный директор Зеленоградского концерна Sitronics Валерий Уткин.

Была поднята тема, которая не раз прозвучала на конференции - недостаточный интерес СМИ из Восточной Европы к теме венчурного хайтека.

...

Круглый стол по корпоративной ликвидности (определяется, как возможность или степень легкости перевода акций компании в деньги) провел Петр Лукьянов (Peter Loukianoff) из Alloy Ventures. Он работал в Советском Союзе до момента развала, выводя на западный рынок технологии, разработанные русскими инженерами и учеными.

Возможно, в России скоро можно будет купить настоящее издание о венчурном капитале, содержащее актуальную информацию об инвестиционных предложениях!

На фото - Давид Цителадзе (справа), главный редактор ежемесячного журнала AngelInvestor. Начиная с марта этого года журнал будет выходить в русской версии.

WESTERN TECH VENTURE CAPITAL

by Linc Jepson & Julia Nekrylova, 74ze Engineering, Inc.

Silicon Valley, presumed to be the heart of the computer world, began in the 1950s, when Stanford University began leasing leasing some of its unused land, creating the first modern tech park. The symbiotic relationship between academia, industry, and investors flourished as labor, ideas, and capital were swapped around in a mix which eventually blossomed into the booming Silicon Valley of the 1990s. Venture capital is money which is invested in a high-risk and potentially high-return endeavor.

The basis for this is simple. Suppose Vasya has an idea and thinks it will take 1 million pieces of gold to execute or at least begin his plan. He does not have this money and so he solicits those who do: banks, rich relatives, and corporate and institutional investment groups. They review his goal (typically a product or service) and his plan to achieve it, scrutinizing his track-record, his team, and the personal sacrifice or investment he has already contributed to his plan. The investor’s confidence in the entrepreneur and his plan, as well as his target market and the anticipated return on investment is weighed against other investment opportunities to determine whether to take a risk with him.

I’ve recently intimately encountered the technology investment world. Entrepreneurs and small technology businesses in the semiconductor and networking industries submitted their business plans for approval to Infocast’s Semiconductor Venture Fair IV and the Dow Jones VentureWire Network and Wireless Venture Fairs.

For each conference, a panel selected the most promising 70 businesses and entrepreneurs to present their companies and business plans to investors who paid about $2000 each to listen to their fifteen minute sales pitches over the course of two days. The presenting companies ranged from the more established (with characteristics such as having over 350 employees, having already raised $120 million dollars, or having reached profitability) to those in their infancy with only a handful of employees and who were still developing their technology and ideas.

Most of the companies were working on products (as opposed to services). The technologies included EDA tools for circuit development, CMOS image sensors, a biometric fingerprint reader, digital control of power conversion, reconfigurable processors, GaAs ICs for communications, low-power GPS chipsets and RFICs, storage processors, a content-processor to screen an incoming data path, quantum cryptology, and a variety of new router and transport technologies.

The solicitation of funding is an unusual scene for the uninitiated engineer. This forum was geared towards an audience, in which representatives from the start-ups, typically the CEOs, address groups of three to thirty. Amidst the crowd, their pitches target the investors or venture capitalists, who are not only valued for their financial support, but also for the power of their personal networks. The presentations all depict a novel device or service and portray a clean, simplified approach to reaching this goal and providing a hefty return on the investment.

At minimum, the presentations include an overview of the key management in the company and their backgrounds, a description of the product or service the company is developing, the work which has been done thus far, and if they are looking for money (some claim not to be) a description of what the money will be used for. A question and answer session usually follows in which questions about competitors, the core technology, implementation of the technology, and other issues are addressed.

Episodes vary. One presentation might offer only standing room to a late-comer. Some generate zero questions. Successful entrepreneurs generate lengthy queues of inquirers after their presentations and are asked to eventually move out of the conference room so that the next presentation may begin. Some executives are challenged with explaining how their company has managed to spend millions of dollars over the course of previous years and still not managed to reach critical milestones. Other presenters attempt to elicit interest while ducking direct questions about their trade secrets. (Typically, detailed information about new technologies is not revealed to casual spectators and small follow up meetings are arranged.)